Pendant des années, la question de l'investissement halal en France se heurtait au même mur : soit tu acceptais de placer ton argent dans des produits non conformes, soit tu ne faisais rien.

Ce temps est révolu, voir notre article sur l'investissement en Bourse : Halal ou Haram ?

Aujourd'hui, un musulman vivant à Lyon, Paris ou Marseille peut investir chaque mois dans un panier d'entreprises mondiales conformes à la charia*, depuis son téléphone, en moins de cinq minutes. Sans expertise financière poussée. Sans intermédiaire coûteux. Sans compromis religieuxe.

L'outil qui a rendu cela possible, c'est l'ETF islamique.

Mais comme souvent, l'accès à l'information reste inégal. Quels ETF islamiques sont réellement disponibles en France ? Peut-on les loger dans un PEA ? Comment les acheter sur Trade Republic ou Boursorama ? Sont-ils vraiment conformes à la charia, ou s'agit-il d'un simple argument marketing ?

C'est exactement ce que nous allons démêler dans ce guide.

Introduction : L'ETF islamique, la révolution de l'investissement halal

ETF Islamic Boursorama : ce qui est disponible

Boursorama est la banque en ligne la plus utilisée en France. Beaucoup de musulmans français se demandent si les ETF islamiques y sont accessibles.

La réponse est oui, avec des nuances.

Les ETF islamiques iShares (ISWD, iShares MSCI USA Islamic, iShares MSCI Emerging Markets Islamic) sont disponibles sur Boursorama via le compte-titres ordinaire. Ils s'achètent comme n'importe quelle action ou ETF sur la plateforme.

Les frais de courtage de Boursorama sont cependant plus élevés que Trade Republic pour les petits montants. Pour des investissements réguliers de moins de 500€, Trade Republic reste plus avantageux. Pour des investissements plus importants ou ponctuels, Boursorama peut convenir, notamment si vous y avez déjà votre compte courant.

Pour trouver un ETF islamique sur Boursorama : recherchez directement l'ISIN dans la barre de recherche (ex. IE00B27YCK28 pour l'ISWD). Le nom complet du fonds apparaîtra avec le cours en temps réel.

Qu'est-ce qu'un ETF islamique ? La définition précise

Un ETF (Exchange-Traded Fund) est un fonds coté en bourse qui réplique la performance d'un indice. Quand vous achetez une part d'ETF, vous achetez en réalité une fraction de toutes les entreprises qui composent cet indice.

Un ETF islamique, c'est exactement la même chose — avec une couche supplémentaire : toutes les entreprises de l'indice ont été filtrées selon les critères de la charia.

Ce filtrage, appelé screening halal, repose sur deux niveaux d'analyse définis par l'AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions), l'organisme international de référence en finance islamique :

Le screening sectoriel élimine d'abord toutes les entreprises dont l'activité principale est haram : alcool, tabac, jeux d'argent, armement offensif, contenu pornographique, banques conventionnelles et sociétés de crédit à intérêt.

Le screening financier quantitatif vérifie ensuite trois ratios clés sur chaque entreprise restante :

• Dette portant intérêts / capitalisation boursière : maximum 33%

• Liquidités à intérêt / capitalisation boursière : maximum 33%

• Revenus d'activités non-halal / chiffre d'affaires total : maximum 5%

Une entreprise qui passe ces deux filtres intègre l'indice islamique. Celle qui échoue en est exclue, quelle que soit sa taille ou sa notoriété.

Ce mécanisme est surveillé en continu par un comité charia indépendant. Si une entreprise ne respecte plus les critères — parce que son endettement a augmenté ou qu'elle a développé une activité non conforme — elle est retirée de l'indice lors du prochain rééquilibrage.

C'est cette rigueur qui distingue un vrai ETF islamique d'un simple ETF "éthique" ou ESG, qui ne correspond pas aux critères de la charia.

Liste des ETF islamiques disponibles en France

Voici la liste complète des ETF islamiques accessibles aux investisseurs français, avec les informations essentielles pour choisir.

• iShares MSCI World Islamic UCITS ETF (ISWD)

C'est l'ETF islamique de référence en Europe. Il réplique l'indice MSCI World Islamic, soit les grandes entreprises mondiales des pays développés qui passent le screening charia.

- Ticker : ISWD

- ISIN : IE00B27YCK28

- TER (frais annuels) : 0,30%

- Volume du fonds : environ 996 millions d'euros

- Réplication : physique

- Dividendes : capitalisés (réinvestis automatiquement)

- Disponible sur : Trade Republic, Degiro, Interactive Brokers

Avec près d'un milliard d'euros sous gestion, c'est l'ETF islamique le plus liquide et le plus solide disponible en Europe. Sa taille réduit considérablement le risque de fermeture du fonds — un critère important que beaucoup d'investisseurs négligent.

Les plus grandes positions de cet ETF incluent régulièrement Microsoft, Apple, NVIDIA, Johnson & Johnson et des entreprises technologiques et de santé mondiales conformes à la charia.

• iShares MSCI USA Islamic UCITS ETF

Pour une exposition concentrée sur les États-Unis, cet ETF est la version islamique d'un tracker S&P 500 — souvent appelé "S&P 500 halal ETF" dans les recherches.

- Ticker : ISUS (selon la place de cotation)

- TER : 0,30%

- Volume du fonds : environ 185 millions d'euros

- Réplication : physique

- Performance sur 5 ans : +74,72%

C'est l'alternative halal la plus proche d'un investissement sur le marché américain. Il ne réplique pas exactement le S&P 500 — les entreprises non conformes en sont exclues — mais il capture l'essentiel de la performance des grandes capitalisations américaines licites.

• iShares MSCI Emerging Markets Islamic UCITS ETF

Pour diversifier vers les marchés émergents (Asie, Moyen-Orient, Amérique latine) tout en restant conforme à la charia.

- TER : 0,35%

- Volume du fonds : environ 237 millions d'euros

- Performance sur 1 an : +73,64%

- Réplication : physique

Cet ETF expose votre portefeuille aux économies à forte croissance, avec un filtre islamique rigoureux. Il complète idéalement l'ISWD pour les investisseurs qui souhaitent une diversification géographique complète.

• Saturna Al-Kawthar Global Focused Equity UCITS ETF

Le seul ETF islamique géré activement de cette liste. Contrairement aux trois précédents qui répliquent passivement un indice, celui-ci est géré par une équipe de gérants qui sélectionnent activement les entreprises.

- TER : 0,75%

- Volume du fonds : environ 15 millions d'euros

- Disponibilité : limitée selon les courtiers

Son volume reste modeste comparé aux ETF iShares. À surveiller, mais à aborder avec prudence pour un investisseur débutant.

Tableau récapitulatif — Liste ETF halal disponibles en France

ETF islamique et PEA : ce qu'il faut vraiment savoir ?

La question "ETF islamique PEA" ou "PEA islam" revient systématiquement. La réponse mérite d'être nuancée.

Le PEA (Plan d'Épargne en Actions) est une enveloppe fiscale française qui offre une exonération d'impôt sur les plus-values après 5 ans de détention. C'est l'un des outils fiscaux les plus avantageux disponibles en France.

La contrainte principale du PEA : il ne peut contenir que des actions ou ETF d'entreprises dont le siège social est dans l'Union Européenne ou l'Espace Économique Européen.

Les ETF islamiques iShares sont domiciliés en Irlande — donc dans l'UE. En théorie, ils devraient être éligibles au PEA.

En pratique, c'est plus compliqué.

La majorité des ETF islamiques disponibles en Europe sont des ETF "monde" ou "USA" — c'est-à-dire qu'ils investissent dans des entreprises hors UE. Or, pour qu'un ETF soit éligible au PEA, il doit non seulement être domicilié en Europe, mais aussi investir à hauteur d'au moins 75% dans des actions européennes, ou utiliser un mécanisme de réplication synthétique conforme aux règles PEA.

Résultat concret : la plupart des ETF islamiques mondiaux ne sont pas éligibles au PEA en réplication physique. Certains courtiers proposent des versions synthétiques éligibles, mais la réplication synthétique (via des swaps) pose elle-même des questions de conformité à la charia que les savants examinent au cas par cas.

La recommandation la plus solide aujourd'hui : loger vos ETF islamiques dans un compte-titres ordinaire (CTO) plutôt que dans un PEA. Vous perdez l'avantage fiscal du PEA, mais vous gagnez en conformité religieuse et en liberté de choix des ETF.

Si la question du PEA et de l'optimisation fiscale halal vous intéresse, c'est un sujet qui mérite un article dédié, il est dans notre pipeline.

ETF Islamic Trade Republic : comment acheter pas à pas

Trade Republic est aujourd'hui l'une des plateformes les plus utilisées par les investisseurs musulmans francophones. Et pour cause : l'interface est simple, les frais sont quasi nuls, et les ETF islamiques iShares y sont disponibles.

Voici comment procéder concrètement.

Étape 1 — Ouvrir un compte Trade Republic

L'ouverture de compte est entièrement en ligne, sans frais. Le processus prend environ 10 minutes. Vous aurez besoin d'une pièce d'identité et d'un justificatif de domicile.

Comment choisir son ETF islamique : les critères décisifs

Face à la liste des ETF disponibles, beaucoup d'investisseurs débutants ne savent pas lequel choisir. Voici les critères qui comptent vraiment.

Le volume du fonds en premier lieu. Un ETF avec moins de 100 millions d'euros sous gestion présente un risque de fermeture non négligeable. Si le fonds ferme, vous récupérez votre capital, mais cela génère une vente forcée potentiellement désavantageuse. L'ISWD, avec près d'un milliard d'euros, est le plus solide de la liste.

Le TER (Total Expense Ratio) ensuite. C'est le coût annuel prélevé automatiquement sur la valeur du fonds. Sur le long terme, chaque dixième de point de TER compte. L'ISWD et l'iShares MSCI USA Islamic sont les moins chers à 0,30%.

La méthode de réplication : physique ou synthétique. Un ETF à réplication physique détient réellement les actions des entreprises de l'indice. Un ETF synthétique utilise des swaps pour reproduire la performance — ce qui introduit un risque de contrepartie et des questions de conformité à la charia. Pour un investisseur musulman, la réplication physique est obligatoire.

La liquidité quotidienne. Un ETF très liquide se vend facilement quand vous en avez besoin, sans décote significative sur le prix. L'ISWD, coté sur plusieurs bourses européennes, est le plus liquide des ETF islamiques disponibles.

Sur la base de ces critères, pour un investisseur français qui débute, le choix le plus solide reste l'iShares MSCI World Islamic UCITS ETF (ISWD) via Trade Republic.

Les avantages des ETF islamiques

On parle souvent des ETF islamiques sous l'angle de la conformité religieuse. C'est essentiel — mais il y a d'autres avantages concrets que les investisseurs découvrent avec le temps.

La discipline financière qu'ils imposent est réelle. En excluant les entreprises fortement endettées et les secteurs spéculatifs, les ETF islamiques orientent naturellement le portefeuille vers des entreprises financièrement solides. Ce filtre supplémentaire a montré, sur certaines périodes de crise, une meilleure résistance que les indices conventionnels.

La transparence est totale. Les critères d'exclusion sont publics, vérifiables, auditables. Vous savez exactement ce que vous possédez et pourquoi. C'est une clarté que beaucoup d'investissements conventionnels n'offrent pas.

L'absence de dette excessive dans les entreprises retenues réduit mécaniquement l'exposition aux crises de liquidité. Les entreprises très endettées sont parmi les premières à souffrir lors des phases de stress financier — le screening islamique vous en protège structurellement.

FAQ — Questions fréquentes sur les ETF islamiques

Un ETF islamique est-il vraiment halal ?

Oui, sous réserve que le fonds dispose d'une certification charia délivrée par un comité indépendant et reconnu. Les ETF iShares Islamic sont certifiés conformément aux standards AAOIFI. La conformité est vérifiée et mise à jour à chaque rééquilibrage trimestriel de l'indice.

ETF islamique PEA : peut-on vraiment les combiner ?

Dans la grande majorité des cas, les ETF islamiques mondiaux (ISWD, iShares MSCI USA Islamic) ne sont pas éligibles au PEA en réplication physique, car ils investissent principalement hors UE. Le compte-titres ordinaire reste l'enveloppe recommandée.

Quel est le meilleur ETF islamique pour débuter en France ?

L'iShares MSCI World Islamic UCITS ETF (ISWD), disponible sur Trade Republic, est le point d'entrée le plus solide : volume important, frais bas, réplication physique, exposition mondiale diversifiée.

Doit-on purifier les dividendes d'un ETF islamique ?

Oui. Même dans un ETF screened, une fraction des revenus peut provenir de sources résiduelles non conformes. La purification (tathir) consiste à reverser cette fraction en sadaqa. Le pourcentage à purifier est généralement communiqué par le gestionnaire du fonds ou peut être estimé à partir du rapport annuel.

Peut-on mettre en place un plan d'investissement mensuel sur un ETF islamique ?

Oui. Trade Republic permet de programmer un investissement automatique à partir de 1€/mois sur l'ISWD et les autres ETF islamiques disponibles. C'est la stratégie DCA recommandée pour lisser le prix d'entrée sur le long terme.

La zakat s'applique-t-elle aux ETF islamiques ?

Oui. Les parts d'ETF sont soumises à la zakat comme les actions. Le taux est de 2,5% sur la valeur de marché totale au jour du calcul du hawl, si cette valeur dépasse le nisab.

SOURCES

• AAOIFI — Shariah Standard n°21 : Financial Papers (Shares and Bonds)

• iShares — Prospectus iShares MSCI World Islamic UCITS ETF

• JustETF.com

• MSCI — Méthodologie de construction des indices MSCI Islamic

* : La charia dans ce article fait réference à l'ensemble des règles qui respectent les principes de la finance Islamique

Étape 2 — Rechercher l'ETF islamique

Dans la barre de recherche de l'application, tapez directement le ticker ou le nom :

- "ISWD" pour le iShares MSCI World Islamic

- "iShares Islamic" pour afficher tous les ETF islamiques disponibles

Étape 3 — Choisir entre achat ponctuel et plan d'investissement

Trade Republic permet de mettre en place un plan d'investissement automatique à partir de 1€ par mois. C'est la stratégie la plus recommandée pour un investisseur à long terme : vous investissez régulièrement, quel que soit le niveau du marché (stratégie DCA — Dollar Cost Averaging).

Étape 4 — Passer l'ordre

Pour un achat ponctuel, choisissez le montant, vérifiez le cours, et confirmez. Les frais de transaction sur Trade Republic sont de 1€ fixe par ordre — parmi les plus bas du marché européen.

Un point important sur la conformité : Trade Republic est un courtier conventionnel. Le compte lui-même n'est pas "islamique" — il peut proposer du prêt de titres ou des intérêts sur les liquidités. Vérifiez dans les paramètres de votre compte que ces options sont désactivées, ou utilisez vos liquidités sans les laisser générer d'intérêts.

MSCI World Islamic ETF : comprendre ce que vous achetez

Le MSCI World Islamic est l'indice de référence que réplique l'ISWD. Comprendre sa composition, c'est comprendre exactement dans quoi vous investissez.

L'indice MSCI World, dans sa version standard, regroupe environ 1 500 grandes entreprises des pays développés. Le MSCI World Islamic applique le double screening de l'AAOIFI à cet univers, ce qui réduit le nombre d'entreprises à environ 700.

Les secteurs les mieux représentés dans le MSCI World Islamic sont la technologie (souvent entre 35% et 45% de l'indice), la santé, l'industrie et la consommation non cyclique. Les services financiers conventionnels, l'énergie fossile fortement endettée et les secteurs haram sont absents.

Géographiquement, les États-Unis dominent (autour de 65-70% de l'indice), suivis du Japon, du Royaume-Uni et de l'Europe continentale.

Un point que peu d'investisseurs connaissent : le MSCI World Islamic est rééquilibré trimestriellement. À chaque rééquilibrage, les entreprises qui ne respectent plus les critères de conformité sont retirées de l'indice, et de nouvelles entreprises conformes y entrent. Vous n'avez rien à faire — le fonds s'ajuste automatiquement.

Sur 5 ans, le MSCI World Islamic a délivré une performance de +69,98% (données justETF, Avril 2026). À titre de comparaison, le MSCI World standard a affiché des performances similaires sur la même période, preuve que la conformité à la charia ne sacrifie pas la performance financière.

Construire un portefeuille ETF islamique depuis la France

Un ETF islamique seul ne constitue pas une stratégie très solide à long terme. Voici comment combiner avec les ETF pour construire un portefeuille cohérent.

Pour un profil débutant — simplicité maximale :

Investir 100% dans l'ISWD. Un seul ETF, une exposition mondiale diversifiée, 0,30% de frais. C'est la solution la plus simple, la plus efficace et la plus conforme. Rien d'autre n'est nécessaire pour commencer.

Pour un profil expérimenté — portefeuille complet :

- 70% iShares MSCI USA Islamic

- 15% iShares MSCI Emerging Markets Islamic

- 15% actions individuelles halal sélectionnées via Furqan Halal

Dans tous les cas, la stratégie d'investissement progressif (DCA) est recommandée : investir un montant fixe chaque mois, quel que soit le niveau du marché. Sur Trade Republic, un plan d'investissement automatique peut être mis en place en quelques clics.

→ Ouvrir un compte Trade Republic pour commencer

Les limites des ETF islamiques à connaître

L'honnêteté impose de mentionner également les contraintes.

L'offre reste limitée. Quatre ETF islamiques en Europe, c'est très peu comparé aux milliers d'ETF conventionnels disponibles. Vous ne trouverez pas d'ETF islamique sectoriel sur les énergies renouvelables, l'immobilier ou les petites capitalisations. L'univers investissable est restreint.

Les frais sont légèrement supérieurs aux ETF world classiques. L'ISWD à 0,30% est raisonnable, mais un ETF MSCI World conventionnel peut descendre à 0,12-0,15%. Sur 20 ans, cet écart de quelques dixièmes de point a un impact mesurable sur la performance nette.

La concentration sectorielle peut être importante. Avec 35 à 45% de l'indice en technologie selon les périodes, le portefeuille peut être sensible aux corrections du secteur tech. Ce n'est pas un problème en soi, mais c'est à avoir en tête.

L'inadmissibilité au PEA dans la plupart des configurations, comme expliqué plus haut, prive l'investisseur de l'avantage fiscal de cette enveloppe.

Conclusion

Les ETF islamiques ont changé la donne pour les investisseurs musulmans en France. Ce qui nécessitait autrefois une expertise avancée, un capital important et des intermédiaires spécialisés est aujourd'hui accessible à quiconque dispose d'un smartphone et de quelques dizaines d'euros par mois.

L'ISWD sur Trade Republic, c'est concrètement : un achat en trois clics, des frais de 0,30% par an, une exposition à 700 entreprises mondiales conformes à la charia, et un rééquilibrage automatique trimestriel supervisé par un comité islamique indépendant.

Ce n'est pas parfait. L'offre reste limitée, le PEA est difficilement accessible, et les frais sont légèrement supérieurs aux ETF conventionnels. Mais c'est aujourd'hui la solution la plus solide, la plus accessible et la plus rigoureuse pour investir halal depuis la France.

La vraie question n'est plus "existe-t-il des solutions ?" Elle existe depuis plusieurs années. La vraie question, c'est : quand commencez-vous ?

→ Ouvrir un compte Trade Republic et investir dans l'ISWD :